Reportes
Renta Variable

Corporación Moctezuma, S.A.B. de C.V. (clave de cotización: CMOCTEZ) reportó resultados positivos del 2T24 El resultado financiero de la compañía totalizó P$357 millones durante el 2T24, es decir, un avance de +911% a/a Las métricas de rentabilidad de la compañía ROIC (Retorno sobre capital invertido, por sus siglas en inglés) y ROE (Retorno sobre el capital) fueron 67.7% y 47%, respectivamente

Vesta reportó ingresos de US$63.0 millones, un aumento del 22.4%, y un NOI ajustado de US$57.8 millones, con un margen del 94.7%. El EBITDA ajustado fue de US$50.2 millones, creciendo un 17.9%, mientras que el FFO alcanzó US$37.9 millones, un 23.2% más que el año anterior. La tasa de ocupación se mantuvo en 95.0%, con un leasing spread del 7.1% en nuevos contratos, incluyendo 2.8 millones de pies cuadrados arrendados. La empresa cuenta con US$376.9 millones en efectivo y una deuda total de US$913.62 millones, desarrollando 4.7 millones de pies cuadrados en nuevos proyectos. Vesta muestra un desempeño sólido con un crecimiento estable en sus métricas clave. Mantenemos la recomendación de compra con un precio objetivo de P$75.16 por título para el cierre de 2025.

Fibra Plus demostró un buen desempeño financiero y operativo en el 2T24, logrando una tasa de ocupación del 94.76%, con el sector industrial alcanzando una ocupación del 99.6% y el sector de oficinas incrementando su ocupación en 1180 puntos básicos a/a. Los ingresos totales crecieron un 6.5% interanual, alcanzando P$190 millones, favorecidos por una mayor ocupación y ajustes de rentas conforme a la inflación. El ingreso operativo neto (NOI) se incrementó un 9.7% interanual, situándose en P$170 millones, con un margen del 89.61%, un aumento de 260 puntos básicos respecto al 2T23. El EBITDA alcanzó P$115.6 millones, reflejando un incremento del 8.1% interanual, con un margen del 60.93%, lo que representa un aumento de 112 puntos básicos frente al 2T23.

La empresa reportó ventas netas de US$2,973.1 millones, un aumento de +18.2% a/a Se observó una utilidad de operación de US$586.1 millones lo que implicó un margen operativo de 19.7%.

La Secretaría de Hacienda y Crédito Público a través del Banco de México, en su carácter de agente financiero del gobierno federal, subastará Valores Gubernamentales de conformidad con lo dispuesto en las Reglas para la colocación de estos títulos en vigor, y con las características observadas en la tabla 1, el día 26 de julio del 2024.

Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B de C.V. (OMA) reportó resultados regulares del 2T24. Ingresos totales, ingresos aeronáuticos, ingresos por construcción, EBITDA y utilidad de operación disminuyeron. Los ingresos por servicios no aeronáuticos y utilidad neta crecieron. Razón Deuda Neta a EBITDA U12M se ubicó ligeramente por encima de 1.0x.

Megacable Holdings presentó sus resultados del 2T24: el reporte fue positivo. Resultados operativos y financieros positivos: crecimiento en ingresos, EBITDA, suscriptores y RGUs. Los niveles de rentabilidad crecieron menos que los ingresos, por lo que los márgenes disminuyeron en términos secuenciales e interanuales. CAPEX trimestral muestra retroceso interanual. Deuda Neta crece en términos secuenciales, y razón Deuda Neta / EBITDA presenta un aumento secuencial.

Fibra Danhos reportó un aumento del 6.47% en ingresos totales alcanzando P$1612 millones. El FFO mostró un incremento del 10.86%, alcanzando P$898 millones. La tasa de ocupación global alcanzó el 87.1%, un crecimiento de 116 puntos básicos interanual. La renta fija promedio mensual por metro cuadrado subió un 4.5% interanual, situándose en P$475.5. La deuda de largo plazo se incrementó en un 15.2%, alcanzando P$8470 millones. El nivel de apalancamiento, medido por el Loan to Value (Deuda total / Activos totales), se situó en 11.6%.

Los ingresos en México de CEMEX aumentaron un +6% a/a, impulsados por incrementos en los precios en moneda local y volúmenes para todos sus productos El EBITDA ajustado trimestral aumentó +2% a/a, colocándose en la cifra de US$965 millones. La deuda neta de la empresa fue de US$10,052 millones, equivalente a 3.03x el EBITDA ajustado de los últimos 12M.

Durante el segundo trimestre de 2024, los ingresos totales de Grupo Sports World fueron de P$512.2 millones para un crecimiento de 16.8% a/a. El EBITDA fue de P$207,2 millones con un crecimiento de 36.4% a/a y un margen EBITDA de 40.5% el cual es mayor al 34.6% que se tenía en el segundo trimestre del año anterior. Consideramos que el reporte es bueno a la vez que se sigue avanzando en la mejora de las operaciones de la empresa con un mejor servicio en los clubes y mejores instalaciones que atraen a un mayor número de clientes.